Taux directeur du 28 octobre 2026 : prêt variable à paiements fixes et point de déclenchement

La Banque du Canada annonce sa prochaine décision le mercredi 28 octobre 2026, à 9 h 45. Au moment d'écrire ces lignes, le résultat n'est pas connu, et les avis d'économistes sont partagés entre un maintien et une hausse de 25 points de base. Notre article sur la décision du 2 septembre et le risque d'inflation qui bascule à la hausse explique le contexte de la banque centrale. Celui-ci répond à une question plus étroite et plus concrète : si vous avez un prêt variable à paiements fixes, que change chacun des trois scénarios possibles pour votre prêt, mois après mois ?

Avant le 28 octobre : ce qui est connu, ce qui ne l'est pas

Le taux directeur est de 2,25 %. Il est inchangé depuis la baisse du 29 octobre 2025. Le taux préférentiel des grandes banques, qui sert de référence à la plupart des prêts variables, est de 4,45 %. Une décision de la Banque du Canada se répercute en général sur ce taux préférentiel, et donc sur le taux de votre prêt variable.

Ce qui n'est pas connu, c'est la décision elle-même. Cet article ne la prédit pas. Il prépare plutôt la lecture : quel que soit le résultat de mercredi, vous saurez exactement ce qu'il fait à votre paiement, à votre capital et à votre durée d'amortissement.

Paiements fixes ou paiements ajustables : deux prêts variables différents

Le mot « variable » recouvre deux produits qui réagissent de façon opposée à un changement de taux.

• Prêt variable à paiements ajustables : le paiement suit le taux. Une hausse fait monter votre paiement dès l'ajustement, une baisse le fait diminuer. La durée d'amortissement, elle, reste à peu près stable.
• Prêt variable à paiements fixes : le paiement ne bouge pas. Ce qui bouge, c'est sa répartition entre intérêts et capital. Si le taux monte, une plus grande part du même paiement part en intérêts, moins de capital est remboursé, et l'amortissement s'allonge. Si le taux baisse, c'est l'inverse.

Avec des paiements fixes, une variation de taux ne se voit donc pas sur votre relevé bancaire mensuel. Elle se voit sur votre relevé hypothécaire, dans la ligne du capital remboursé et dans la date à laquelle le prêt sera entièrement payé.

L'exemple construit : 400 000 $ sur 25 ans

Pour rendre le mécanisme visible, voici un exemple construit, et non un cas réel. Les hypothèses sont les suivantes : un prêt de 400 000 $, une durée d'amortissement de 25 ans, un taux variable égal au taux préférentiel de 4,45 % moins un escompte de 1,00 point, soit 3,45 %, des versements mensuels et des intérêts calculés mensuellement.

Dans ces conditions, le paiement mensuel fixe est de 1 991,78 $. Au premier mois, 1 150,00 $ de ce paiement servent à payer les intérêts et 841,78 $ remboursent le capital. C'est ce partage qui va bouger selon la décision de la Banque du Canada.

Trois scénarios pour le 28 octobre : ce qui bouge au premier mois

Le tableau suivant applique au même prêt les trois issues possibles : statu quo, baisse de 25 points de base, hausse de 25 points de base. On suppose que le taux préférentiel suit la décision et que l'escompte de 1,00 point ne change pas. Le paiement fixe reste à 1 991,78 $ dans les trois cas.

Trois lectures ressortent. D'abord, une baisse de 25 points de base fait passer environ 83 $ de plus par mois vers le capital et raccourcit l'amortissement effectif d'un an. Ensuite, une hausse de 25 points de base retire environ 83 $ de capital par mois et ajoute 14 mois à l'amortissement. Enfin, la dernière colonne montre ce que paierait un emprunteur à paiements ajustables pour garder une durée de 25 ans : c'est l'écart que le prêt à paiements fixes absorbe en silence.

Remarquez l'asymétrie : la hausse allonge l'amortissement de 14 mois alors que la baisse ne le raccourcit que de 12. Plus le taux monte, plus chaque hausse supplémentaire pèse lourd sur la durée du prêt.

Le point de déclenchement : quand le paiement ne couvre plus que les intérêts

Le point de déclenchement, ou « trigger rate », est le taux d'intérêt auquel votre paiement fixe ne fait plus que payer les intérêts. À ce taux, aucun capital n'est remboursé. Il se calcule simplement : paiement mensuel multiplié par 12, divisé par le solde du prêt.

Dans l'exemple construit, cela donne 1 991,78 $ multiplié par 12, divisé par 400 000 $, soit 5,98 %. C'est 253 points de base au-dessus du taux actuel de 3,45 %, l'équivalent d'environ dix hausses de 25 points de base. Une seule décision, quelle qu'elle soit, ne vous en rapproche donc que d'une fraction.

Le point de déclenchement n'est pas figé : il monte à mesure que le solde diminue. Après cinq ans à taux constant, le solde de l'exemple tombe à 344 961,15 $, et le même paiement porte alors le point de déclenchement à 6,93 %. Pour connaître le vôtre, refaites le calcul avec le solde et le paiement de votre dernier relevé.

Le point de déclenchement contractuel : la clause à relire

Il ne faut pas confondre le point de déclenchement calculé et le point de déclenchement contractuel, ou « trigger point ». Le second est une limite prévue par certains contrats : au-delà, le prêteur exige une hausse de votre paiement, un versement ou une autre mesure. Son existence, son seuil et ses conséquences varient selon le contrat et le prêteur.

Cet article ne donne volontairement aucun chiffre pour cette limite, parce qu'il n'en existe pas de général. La seule source fiable est votre contrat hypothécaire, ou votre prêteur. Si la clause vous paraît floue, votre conseiller hypothécaire ou votre notaire peut la lire avec vous.

Ce que vous pouvez préparer d'ici mercredi

• Vérifiez sur votre contrat si votre prêt variable est à paiements fixes ou ajustables.
• Relevez votre solde, votre paiement et votre taux actuel, puis calculez votre point de déclenchement avec la formule ci-dessus.
• Repérez dans votre contrat s'il existe un point de déclenchement contractuel, et ce qu'il prévoit.
• Préparez votre lecture des trois issues : une baisse raccourcit votre amortissement, une hausse l'allonge, un statu quo ne change rien à la répartition.

Ces chiffres décrivent un exemple construit et ne remplacent pas un avis personnalisé. Pour votre propre prêt, adressez-vous à votre prêteur ou à votre conseiller hypothécaire. Et si vous cherchez une propriété, un courtier peut vous aider à intégrer ces scénarios dans votre budget d'achat.